Six cabinets sur l’acquisition d’Areas par PAI Partners
Elior Group a reçu une offre ferme de 1,54 Md€ de la part du fonds PAI Partners pour l’acquisition d’Areas, sa filiale restauration de concession. Ce prix correspondrait à 13,3 fois son Ebit prévisionnel pour son exercice 2020.
Numéro 3 mondial de la restauration de voyage, Areas est implanté dans 13 pays en Europe, aux États-Unis, au Mexique ou encore au Chili.
La société estime servir 340 millions clients chaque année dans ses 1 900 points de vente situés dans les aéroports, gares, aires d’autoroute et parcs de loisirs. Forte de 23 000 salariés, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 1,832 Md€ au cours de l’exercice 2017-2018. Pour sa part, Elior souhaitait se reconcentrer sur ses activités de restauration collective et de services. Le groupe utilisera le produit de la cession pour abaisser son ratio d’endettement dans une fourchette de 1,5 à 2 fois l’Ebitda.
Cette opération constitue le plus important LBO primaire, sous forme de carve-out, annoncé sur le marché français depuis le début de l’année 2019.
Linklaters a conseillé PAI Partners, avec Fabrice de La Morandière, associé, Mehdi Boumedine, Thomas Pontacq, Guillaume Nivault et Jacek Urban en corporate, Géric Clomes, counsel, Anne Cognet, Diane Rousseau et Valentine Charrier en droit social, Sonia Cissé, counsel, sur les aspects IT et TSA, Hélène-Oriane Jeandot en droit immobilier, Estelle Kouakam-Kenko et Tsveta Pencheva en financement, ainsi que Simon Corbineau-Picci en IP.
Latham & Watkins l’a également épaulé en droit de la concurrence à Paris, avec Mathilde Saltiel, counsel et Laure Maes.
PwC Société d’Avocats est intervenu en droit fiscal, avec Marc-Olivier Roux, associé, et Stanislas Bocquet.
Willkie Farr & Gallagher a épaulé Elior avec, à Paris, Cédric Hajage, associé, Grégoire Finance, Jeffrey Fouts, Hugo Nocerino, Camille Lautier, Louis Jambu-Merlin, Charles-Louis Perron et Brice Trevisan en corporate, Faustine Viala, David Kupka et Maud Boukhris en droit de la concurrence, Paul Lombard et Louis Renucci en financement, ainsi que Thierry Laloum et Gabrielle Redde en droit public.
Florilèges l’a également assisté en fiscalité, avec Marie-Hélène Raffin, associée.
Chassany Watrelot & Associés l’a également représenté en social, avec Julien Boucaud-Maître et Hélène Guillot, associés.