Sept cabinets sur le fonds de continuation dédié à Sapian
Répondant aux contraintes de liquidité résultant d’un environnement économique incertain, les fonds de continuation ont désormais imprimé leur marque dans le paysage du non-coté tricolore. Le prestataire de services d’hygiène et de prévention BtoB Sapian vient d’ailleurs d’y recourir, dans le cadre d’une transaction mobilisant un total de 115 M€ de fonds propres. Constituée en 2019 à la faveur d’un détourage d’activités du groupe ISS, cette ETI trouve là les moyens de viser 250 M€ de chiffre d’affaires à l’horizon 2030 – contre plus de 155 M€, cette année. C’est une option qu’elle a retenue avec l’appui de son actionnaire majoritaire, Weinberg Capital Partners, dont le réinvestissement s’accompagne de l’arrivée de plusieurs family offices mais aussi de la société d’investissement suisse Montana Capital Partners (lead investor via sa série Opportunity Secondary Program). Couvrant quatre domaines d’activité – hygiène de l’air, maîtrise des nuisibles, assainissement et protection incendie –, Sapian rassemble plus de 1 500 collaborateurs dans ses 41 agences en France.
A&O Shearman a conseillé Weinberg Capital Partners, avec Jules Lecoeur, associé, Alexia Monne, Yasmine Benhmida, Fatima Ahamada et Aresse Chegra, en corporate, Thomas Roy, associé, Jonas Brucker, Baudouin Harou et Maxime Silly, en financement, Charles del Valle, associé, Ageu Pires et Ryan Ceglia, en fiscal, Olivier Picquerey, associé, et Marie Chauvat, en social, tout comme Dechert pour la structuration du fonds de continuation, avec Sabina Comis, associée, étienne Bimbeau et Antoine Pian. Lamartine Conseil lui a fourni les VDD, avec Félix Huon, associé, Agathe Fraiman et Charline Mathe, en droit des sociétés, Benoît Philippe, associé, Audrey Freeman, Hortense Brosseau, Mathilde Cases et Alicia Dode, en droit économique, Charlotte Moreau, associée, Fanny Fraix-Bavuz, Jeanne Marchand et Patricia Volpe, en social, tout comme Arsene en fiscal, avec Frédéric Teper, associé, Anne-Sophie Barrière et Jérémie Cupillard.
Hogan Lovells a conseillé Montana Capital Partners, à Londres et New York. Duroc Partners a accompagné le management de Sapian, avec Erwan Bordet et Eléonore Gaulier, associés, et Noé Tempereau, en corporate, Olivier Janoray, associé, et Charlotte Elkoun, en fiscal.
Willkie Farr & Gallagher a assisté les prêteurs avec Paul Lombard, associé, Ralph Unger, counsel, et Anne Deltombe