Quatre cabinets sur le rachat par L’Oréal d’une partie de ses actions auprès de Nestlé
L’Oréal et Nestlé ont conclu, le 7 décembre 2021, un accord pour le rachat, par L’Oréal, de 4 % de ses propres actions auprès de Nestlé, pour un montant de 8,9 Mds€.
Le rachat sera financé par la trésorerie disponible du groupe, d’une part, et un financement de 4,5 Mds€, d’autre part.
Cette opération a été possible grâce à l’obtention par la famille Bettencourt Meyers d’une dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre public sur les titres de L’Oréal, à raison d’une relution de sa participation au-delà du seuil du tiers.
À l’issue des opérations, le groupe suisse restera deuxième actionnaire de L’Oréal (20,1 % du capital).
Orrick a conseillé L’Oréal, avec Jean-Pierre Martel, Alexis Marraud des Grottes, associés, Dimitrie Ramniceanu, Julien Beloeil, Coline Berthe de Pommery et Alain Pietrancosta en corporate et droit boursier, Patrick Hubert, associé, et Maxence Jonvel en concurrence, Laurent Olléon et Anne-Sophie Kerfant, associés, en fiscal, ainsi qu’Emmanuel Benard, associé, et Chek-Lhy Luu en social.
Herbert Smith Freehills s’est chargé du financement, avec Louis de Longeaux, associé, Rossana Braz-Duarte et Sophie Lesdos.
Darrois Villey Maillot Brochier a assisté Nestlé, avec Jean-Michel Darrois, Emmanuel Brochier, Bertrand Cardi, associés, et Stanislas Darrois en corporate, ainsi que Laurent Gautier, associé, en marchés de capitaux.
Bredin Prat a épaulé la Famille Bettencourt Meyers, avec Didier Martin, Adrien Simon, associés, Laura Gabay et Charles Sahel en corporate et droit boursier, Sébastien de Monès et Jean Florent Mandelbaum, associés, en fiscal, ainsi qu’Olivier Billard, associé, et Guillaume Vatin en concurrence.
Allen & Overy a représenté BNP Paribas, avec Julien Roux, associé, Tristan Jambu-Merlin et Quitterie d’Andoque.