Huit cabinets sur l’offre de Banijay valorisant Tipico 4,6 Mds€
Big is décidément beautiful dans le M&A… même si l’on pouvait en douter depuis quelques mois. Mais après L’Oréal, une semaine plus tôt, c’est au tour de Banijay Group de s’engager dans ce qui sera la plus grosse acquisition de son histoire. à la mi-2026, le groupe de divertissement créé par Stéphane Courbit entend en effet doubler la taille de son activité paris sportifs et jeux – dénommée Banijay Gaming –, en y logeant son confrère allemand Tipico. à cette fin, il a conclu un accord avec les fondateurs de ce dernier et avec CVC, leur actionnaire majoritaire depuis avril 2016, dans le but d’unir le germanique valorisé 4,6 Mds€ au fleuron qu’il possède déjà dans ce domaine : Betclic, lui-même valorisé 4,8 Mds€ dans le cadre de ce méga-deal. à la suite de quoi il détiendra 65 % du nouvel ensemble constitué au closing, avant d’y grimper à 72 % grâce à des options d’achat convenues avec ses nouveaux coactionnaires. D’ores et déjà, les futurs partenaires annoncent compter sur environ 100 M€ de synergies annuelles à venir à moyen terme de leur union, entièrement garantie par un montage financier d’environ 3 Mds€ – incluant le refinancement de la dette existante de Tipico. L’entité qu’ils constituent de concert affiche un chiffre d’affaires 2024 pro forma de 3 Mds€, pour un Ebitda ajusté de 854 M€. Des agrégats financiers à mettre en perspective de ceux de Banijay Group post-transaction : 6,4 Mds€ de revenus et 1,4 Md€ d’Ebitda.
Darrois Villey Maillot Brochier a conseillé Banijay Group et Betclic, avec une équipe menée par Christophe Vinsonneau et Cécile de Narp, associés, et incluant Florian Benard, François Bourassin, Youssef Driouich et Paul Le Tacon, en corporate, Guillaume Aubron, associé, Thomas Servières, Amel Krideche et Camille Chekir, en concurrence, Henri Savoie, associé, Guillaume Griffart, counsel, Isabelle Flament et Anaïs Cascua, en regulatory, Martin Lebeuf, associé, et Maxime Garcia, counsel, en financement, tout comme VGG & Associés en fiscal, avec Yann Grolleaud, associé, et Tazio Jaegle, mais aussi Kirkland & Ellis avec, à Paris, Kalish Mullen, associé, et Matias Versavel, en financement, et Nadine Gelli, associée, en fiscal, ainsi que Hengeler Mueller, en Allemagne. Argos Avocats a représenté le fondateur de Betclic, Nicolas Béraud, et son holding Kostogri, avec Julien Sanciet, associé, en corporate, tandis que Bredin Prat l’accompagnait en fiscal, avec Jean-Florent Mandelbaum, associé, Adrien Soumagne et Caroline Jacquot.
Latham & Watkins a assisté CVC avec une équipe menée à Paris par Alexander Crosthwaite, associé, et incluant Morgane Chaloin, en corporate, Lionel Dechmann, associé, en finance, et Oliva Rauch-Ravisé, associée, en fiscal.
Weil Gotshal & Manges a épaulé les fondateurs de Tipico avec, à Paris, édouard de Lamy et Alexandre Duguay, associés.