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Cinq cabinets sur la prise de participation d’EQT Infrastructure dans la Saur

Par LA LETTRE DES JURISTES D'AFFAIRES
Paru dans La Lettre des Juristes d'Affaires n°1361 du 24 août 2018

EQT Infrastructure est entré en négociations exclusives afin d’acquérir Holding d’Infrastructures des Métiers de l’Environnement (HIME), holding du groupe Saur, auprès de ses actionnaires actuels, dont BNP Paribas et le groupe BPCE.

Cette opération constituerait le premier investissement d’EQT Infrastructure en France.

Le spécialiste français de l’approvisionnement et du traitement de l’eau serait valorisé environ 1,5 Md€, soit près de 11 fois son Ebitda, selon la presse économique et financière.

Cette dernière ajoute que l’opération serait réalisée sous forme de LBO et qu’EQT Infrastructure se partagerait le tour de table avec la SMABTP et BNP Paribas, qui resterait minoritaire.

Rappelons qu’EQT Infrastructure a emporté les enchères sur la Saur, aux dépens de KKR (associé à Impala), de Meridiam (allié à CDPQ) et du fonds d’infrastructures américain i-Squared (associé avec Tikehau), tous présents au second tour.

Clifford Chance a conseillé EQT Infrastructure, avec Benjamin de Blegiers, Gilles Lebreton et Daniel Zerbib, associés, Aïcha Ahardane et Alexis Mesnildrey en corporate, Benjamin Marché et Guilhem Dardoize en financement, David Préat, associé, Jean-Baptiste Merigot de Treigny et Daphné Celet en droit public, David Tayar, associé, et Sara Ortoli sur les aspects antitrust, Jocelyn Hagneau en social, Alexandre Lagarrigue, associé, et Jitka Susankova, counsel, en fiscal, Charles-Henri Boeringer, associé, Marc Bailly et Maud Bonbayl en compliance, ainsi que Thibaud d’Alès, associé, et Vladimir Maillot sur les aspects contentieux.

EQT est également épaulé par E&Y Société d’Avocats, avec Sylvie Magnen, associée, Adrien Khaznadji, Olivier Galerneau, Sigrid Cassagne et Alexandre Boulanger sur les aspects fiscaux et par le cabinet suédois Vinge sur les aspects antitrust.

Freshfields Bruckhaus Deringer a assisté la Saur avec, à Paris, Guy Benda, Stéphanie Corbière et Hervé Pisani, associé, Raphaël Darmon, Lucie Martin, Margaux Bognon-Küss et Sofiya Kachan en corporate, Marie Roche et Thomas Jeannin en financement, Pascal Cuche, associé, Tanguy Bardet, Frédéric Colmou et Louise Bragard en public, Jérôme Philippe, associé, et Petya Katsarska en concurrence, Christel Cacioppo, counsel, Elodie Favre-Thellmann, Lou Hucliez et Laura Haj Houssain en social, Cyril Valentin, associé, Ludovic Geneston, counsel, et Jordan Serfati en fiscal, ainsi que Dimitri Lecat, associé, et Emmanuelle Brunelle sur les aspects compliance.

PWC Société d’Avocats a réalisé la VDD fiscale.

M&A Clifford Chance EY Société d'avocats PwC Société d'Avocats Freshfields Bruckhaus Deringer LBO Deals Meridiam Daniel Zerbib BNP Paribas Alexandre Lagarrigue Jitka Susankova David Tayar Ebitda KKR Vinge Tikehau Stéphanie Corbière Guy Benda Margaux Bognon-Küss Hervé Pisani Pascal Cuche Frédéric Colmou Louise Bragard Charles-Henri Boeringer Impala Jérôme Philippe Lucie Martin Thomas Jeannin BPCE Tanguy Bardet Ludovic Geneston Christel Cacioppo Lou Hucliez Gilles Lebreton Raphaël Darmon Jordan Serfati LJA1361 EQT Infrastructure Holding d’Infrastructures des Métiers de l’Environnement HIME Saur i-Squared Benjamin de Blegiers Aïcha Ahardane Alexis Mesnildrey Benjamin Marché Guilhem Dardoize David Préat Jean-Baptiste Merigot de Treigny Daphné Celet Sara Ortoli Jocelyn Hagneau Marc Bailly Maud Bonbayl Thibaud d’Alès Vladimir Maillot EQT Sylvie Magnen Adrien Khaznadji Olivier Galerneau Sigrid Cassagne Alexandre Boulanger Sofiya Kachan Marie Roche Petya Katsarska Elodie Favre-Thellmann Laura Haj Houssain Cyril Valentin Dimitri Lecat Emmanuelle Brunelle VDD fiscale